Asymptotic Analysis of Hedging Errors Induced by Discrete Time Hedging
Popular Abstract in Swedish Under de senaste decennierna har matematisk modellering av finansiella marknader rönt stor uppmärksamhet både inom akademi och inom industri. Ett område som har visats särskilt intresse är prissättning av finansiella instrument så som optioner. En europeisk köpoption på en underliggande aktie är ett kontrakt som ger innehavaren rätten att vid en förutbestämt tidpunkt, The first part of this thesis deals with approximations of stochastic integrals and discrete time hedging of derivative contracts; two closely related subjects. Paper A considers the problem of approximating the value of a Wiener process. The discretization points are placed at times when the absolute difference between the value of the process and the approximation reaches a threshold level. It i